A paper of scientific weight drew my attention recently. Authored by N.D Van Egmond and B.J.M. De Vries and titled “Dynamics of a sustainable financial-economic system” this study dedicates all the effort in explaining economic processes as parts of a technical machinery. A lot of good founded correlations and formulas explain a system of fixed interdepencies in a technology intensive production system. However there is no connection analyzed between the decision making in the physical economy regarding production/consumption levels and the money flows between the banking sector and the real economy.

http://sustainablefinancelab.nl/files/2015/04/SFM-paper-Egmond-de-Vries-okt-2015.pdf

At PAGE 11 the equation “p.Y = M.v”   (which translates to GDP = Available Money * Money Velocity ) is intentionally discarded as “there are serious doubts about its validity (Werner 2012)”.
This is a major error because it leaves the money flows between banks and the real economy out of the economic analysis.

Well, dear Van Egmond and De Vries, this is why you will never correctly forecast a “crisis” .

Let’s put the afore mentioned formula in a more simpe notation:
GDP = M2 * V

where:
GDP = Gross Domestic Product
M2 = the available money in the physical economy (outside the financial sector)
V = money velocity.

The validity of this formula is never commented in the mainstream media, but it is proved by the practice of the ECB. In the second half of 2014 the ECB started with the effectuation of the TLTRO programme. It injected € 0.4 trillion in a Eurozone economy of € 10 trillion GDP and a money velocity of 1.64. In theory this € 0.4 trillon injection could have resulted in a GDP growth of € 0.656 trillion (6.56% growth for a €10 trillion GDP), calculated as follows:  0.4 * 1,64 = 0.656. Due to other factors as debt repayments, due interest and fees payable to the banks, the result was a growth between 1% and 2% in the Eurozone GDP.

No conformist economist, no mainstream media confront the efficacy of the TLTRO. They always mention the utterly destructive ECB QE as the “benefactor” of this recent GDP development in the Eurozone.

And when another “crisis” will hit, they will lament again: “NO ONE SAW THIS COMING” !!!

Advertisements

Wij leven met- en zijn afhankelijk van een als piramidespel bedachte “geldsysteem”: de basis moet voortdurend groeien om de top te voeden. Maar sinds 2008 moeten de banken de buffers vergroten en dat doen ze door minder uit te lenen: oeps, met minder kredietverstrekking krimpt de basis van het piramidespel.

De geld-uit-niets lacterende moeder, de wereld mafia capo di tutti capi is de 100% private Federal Reserve (Fed), de enige instantie die geld voor de internationale markten schept uit het filosofisch perfecte niets, zonder dekking, zonder controle. Dat maakt de Fed de eigenaar van de wereld en dat laten ze ongegeneerd zien. Ze kopen hier en daar alles wat ze willen onder het mom “stimulus”. De Fed verergert de crisis, verstoort de markten, veroorzaakt meer werkloosheid, verhongert tot aan de dood toe de arme van de wereld en pleegt sabotage van de hoogste orde tegen de hele planeet.

Toen na september 2008 de economie begon abrupt begon te krimpen vond de Fed zich geroepen om de economie te “redden” door enorme hoeveelheden geld te scheppen: uit het niets, zonder dekking, zonder controle van buiten af, en volledig in het geheim. Het is sinds 2008 blazen in een de barstende geldbubbel om de schijn te geven dat de bubbel niet smakt. Maar hierdoor geeft de Fed ook impliciet toe: zij houden een privaat piramidespel gaande… met een “programma” dat “QE” heet, dat staat voor Quantitative Easing (monetaire verruiming). Vanaf 2009 is de Fed rente tussen 0,00% en 0,25% geweest. En wat was het effect voor de fysieke economie van de extreem lage rente? Het effect was NULkommaNUL , de fysieke economie is aan het uitsterven!!! Hoe kan dat? De goedkope kredieten hebben de fysieke economie nl NIET bereikt.

Het is niet voor niets dat:

als:

  1. de Fed 100% privaat is
  2. de Fed aandeelhouders de grootste “investeerders” van de wereld zijn (lees gerust de beurshaaien)
  3. de Fed het privilege heeft om geld met de computer te definiëren
  4. de Fed in absolute vrijheid en zonder audits mag handelen
  5. de Fed in absolute geheim functioneert

dan

is QE voor “Wall Street” (de beurswereld) een enorme verrijking en voor de Main Street (fysieke economie) verpaupering.

Per geval bepaalt de Fed zelf naar eigen dunk aan wie, hoeveel geld, voor hoeveel tijd en voor hoeveel rente verstrekt wordt. En het blijkt dat de Fed geen cent gestopt heeft in de fysieke economie die door de kredietkrimp stervend is sinds september 2008. De Fed geeft kredieten aan de financiële sector (speculanten als Goldman Sachs) en vooral aan de eigen aandeelhouders (een daarvan is… Goldman Sachs). De QE bedragen gaan in tientallen biljoenen bij een wereld BBP van ongeveer 70 biljoen. Omdat het QE geld heeft geen dekking heeft in de fysieke economie dit nieuw geld “stimuleert” prijsstijgingen ondanks het feit dat er geen schaarste heerst, haalt de grondstoffenmarkten uit balans en blaast de beurzen tot voorbij de grenzen van de Melkweg want de speculanten doen wat ze altijd weten te doen: zich verrijken ten koste van alles en iedereen. Wat kunnen deze “investeerders” doen met tientallen biljoenen nieuw uit het niet en plots verschenen geld? Een fabriek kopen? Hmm, onzekere economische tijden. Een agrarisch bedrijf kopen? Hmm…

Neen, de fysieke economie is al lang niet meer interessant voor de eigenaren van de ‘s werelds geldmachine. Een mooie parkeerplaats voor het QE geld blijkt de beurs: dat heet “investeren”. Hoe meer geld op de beurs bij een relatief gelijkblijvende hoeveelheid aandelen des te hoger de koersen, want ja, zo werkt een “vrije markt” alweer (voor wie biljoenen uit het niets in zijn hand heeft).

De oorspronkelijke rationaliteit van het investeren op de beurs is dat men geld van het publiek verzamelt om een onderneming op te richten of uit te breiden om later dividend van de krijgen. Maar vandaag gaat het louter om speculeren, de dividenduitkering is een marginale reden om een aandeel te kopen. Wereldwijd was de gemiddelde bewaartijd van een beursaandeel 22 minuten. Laten we bijvoorbeeld naar het aandeel Koninklijke DSM kijken en de “rationaliteit” proberen te begrijpen waarom een “investeerder” zo iets zou willen kopen:

Jaar 2011

2012

2013

2014

Koers-winstverhouding

7,38

27,26

36,41

60,29

Koers einde boekjaar

35,85

45,79

57,16

50,64

Bij Koers-winstvehouding lezen wij dat in 2011 € 7,38 aandeelwaarde nodig was om € 1,00 winst te behalen. In 2014 was dat € 60,29. En toch is de koers spectaculair gestegen van € 35,85 in 2011 naar € 50,64 einde 2014. Dus in 3 jaar tijd om € 1,00 winst te maken zijn de kosten met € 52,91 gestegen – een stijging van 717% !!!. En toch stijgt de koers met € 14,79 – een stijging van 41%. Waar komt het geld vandaan om het verschil van €14,79 te dekken terwijl het rendement per Euro (of Dollar) zo sterk is aan het verwateren (het DSM fysieke economie component interesseert niemand meer)? Het antwoord luidt: de aanwezigheid in de “markt” van (de Fed aandeelhouders/ Fed bevriende speculanten met ) nieuwe biljoenen dollars die geen dekking hebben in de reële wereld.
De speculanten aan de top bedienen hun eigen geldmachine om de beurzen te bespelen.

Een andere klasse “beleggers” zijn de naïevelingen die de rooskleurige verhalen van de mainstream media geloven en met geleend geld denken voor winst te “beleggen. Het in een luchtbel ingestoken geleend geld zal het drama op de dag van de echte crash een bijzondere dimensie geven.

Het schijnt dat met een Fed rente tussen 0,00% en 0,25% de beurs niet kan vallen. En toch… hoe veel koerswaarde zou te veel zijn om € 1,00 winst te maken als zelfs € 60,29 niet te veel is? “Wat de gek er van vindt!” De rente is al zo laag sinds 2009 en het moment dat het weer moet gaan stijgen is voor de Fed steeds moeilijker uit te stellen. Als dat moment komt, u raadt het al, dan gaat de beurs de hele stijging sinds 2009 weer inleveren. Dat maakt de “beleggers” zo nerveus… behalve de beurshaaien die aandeelhouders bij de Fed zijn: ze weten immers vooraf precies wat en wanneer gaat gebeuren want ze zijn mede beslissers over de rente binnen hun eigen zo “onafhankelijke” Federal Reserve.

Nu is het zo dat de beurs een tikje kreeg afgelopen maandag 24 .aug.2015. Toen moest de rookgordijnfabriek, mist en verwarring verspreidingsmachine mainstream media ingrijpen. Van de mooie verhalen over het hoe goed gaat met de “aantrekkende” economie, hoe verstandig en belonend is om je geld in de beurs te steken, moest een bliksemvanger gevonden worden zodat de aandacht van de kleine belegger afgeleid wordt van de door de Fed in de beurzen geblazen lucht. En deze keer is schuldig bevonden voor de tik op de beurs… tatataaa, ja hoor: “CHINA”.

Hier is een typische mainstream media bliksemvanger:
http://www.nu.nl/beurs/4112717/waarom-financiele-markt-heftig-reageert-chinese-beursval.html

Maar wereldwijd hebben de beurzen al zo veel lucht in de koersen… De dip op 25.8.2015 was maar een tik, de klapper moet nog komen. Het is alsof je een huis koopt van een aannemer die bij de bouw het cement vervangen heeft met zand, het huis staat totdat de eerste zware vrachtwagen langs rijdt, de grond trilt, het huis stort in… en de aannemer geeft de schuld aan het verkeer in de buurt.

Wie alleen de mainstream media volgt weet immers minder dan iemand die helemaal geen media volgt.

Het echte vluchtelingen probleem begint bij de bron: het buitenlands beleid van Nederland, bij de aansluiting van ons land bij de NAVO criminele kliek. De vernietiging van Irak en Libië, de subversie tegen Syrië en Irak (een land dat pogingen onderneemt zich te herstellen), de Amerikaanse drone bombardementen in Afrika/Jemen/Afghanistan/Pakistan, de NAVO opiumvelden in Afghanistan zijn de bron van deze abrupte toename van vluchtelingen. Bondgenoot Turkije traint ISIS vechters, koopt (en betaalt) illegale olie van ISIS, bombardeert de Koerden die de meest efficiënte ISIS bestrijders zijn. Westerse inlichtingen diensten lieveling ISIS blijkt een monster die hele volkeren onthoofdt, verkracht en als slaven verkoopt. Ook gesteund door met Nederland goed bevriend Saoedi regime van pedofiele dictators. Dit beleid is de belangrijkste vluchtelingenmaker. Nederland moet dit NAVO beleid publiekelijk meteen verwerpen, deze criminele structuur verlaten en de verantwoordelijkheid leggen bij DE INITIATORS EN DE SPONSORS van “fenomenen” als ISIS, Al-Qaeda, “Arabische Lente”, “color revolutions”. Die moeten voor dit probleem opdraaien, niet wij het volk.

De zware lasten die Nederland draagt omtrent de vluchtelingen maakt geen indruk op de regerende elite. Hun positie van absolute macht is onaantastbaar, hun inkomstenstromen en bezittingen zijn immers veilig in belastingparadijzen. Wij het volk hier (en de immigranten ook) blijven immers opgezadeld met de geld- en sociale problemen van deze kunstmatig geprovoceerde volksverhuizing.

Met de geïmporteerde massa mensen bereikt de elite in een klap de volgende doeleinden:

  1. Er komen zo veel mensen tegelijk binnen, mensen van een andere cultuur dat er geen integratie meer mogelijk is. Gevolg is DES-integratie van de samenleving hier in NL. Een versplinterde samenleving is makkelijker te controleren en chaos agenten als PVV of haat-imams zorgen dat de versplintering steeds wijder en dieper wordt.
  1. De nieuwkomelingen zijn in het algemeen bereid harder voor minder te werken. Zo worden ook hier slavenlonen mogelijk gemaakt voor de multinationals en alle verworvenheden van de vakbonden uit het laatste halve eeuw gaan verloren.
  1. Deze grote stromen vluchtelingen vormen een onuitputtelijke bron voor de nieuwe legers “rebellen” om de toekomstige “color revolutions” uit te voeren die gepland staan in de agenda van de elites. Duizenden (kinderen van) immigranten in de EU zijn nu ISIS strijders… een “succesmodel” dat de elites wil uitbreiden voor verdere neokoloniale expansie. Dit is een groot reservoir dus voor de destabiliserende legers huurlingen om de westerse stijl “democratie” te verspreiden met voor ons onvoorstelbare youtube wreedheden, verkrachtingen, onthoofdingen, slavenhandel en opsplitsen van nationale staten in ministaatjes makkelijk te bespelen door de neoliberale multinationals.

Het lot van Nederland is voor de regerende elite NIET relevant. Het land is immers als een weerloos lammetje aan de geldwolven gegooid door de geheime “vrijehandelsakkoorden”.

Dus vanaf najaar 2008 is de economie gaan krimpen. Volgens de mainstream media en “deskundigen” de krimp is gebeurd omdat we te veel geleend zouden hebben. Tot de volgende krimp maar, hé! Wat deze corrupte bronnen noemen als oorzaak van de kunstmatig geplande en uitgevoerde “crisis” is volstrekte onzin. Eigenlijk gaat vanaf de zomer 2015 de economie weer groeien want… we mogen weer meer lenen. Dit is de ware reden van het herstel dat nu gaande is..

Bij normale omstandigheden in een gezonde economie:
– kredietgroei leidt meestal tot een toename van de economische activiteit
– kredietdaling leidt meestal tot een afname van de economische activiteit.

In een normale economie bepaalt de beschikbare liquiditeit de conditie van de fysieke economie.
In het huidige systeem beheren de grote banken het kredietvolume,  de omvang van de geldmassa en zo bepalen ze wanneer de fysieke economie groeit of krimpt.

Maar wie belemmerde ons in de periode 2008-2015 te lenen? Het waren de banken die na het Lehman moment hun buffers moesten versterken door minder kredieten uit te geven. En de banken blijven minder kredieten geven dan de economie nodig heeft.

Na veel faillissementen, huisuitzettingen en een rookgordijn van leugens over de oorzaak van de diepe inzakking van de economie merken wij weer een herstel. De banken blijven nog steeds te weinig kredieten uitgeven en toch groeit de economie weer! Hoe zou dat komen? Wel, op 6.6.2014 heeft meester goochelaar Draghi het TLTRO programma aangekondigd. Vanaf september 2014 heeft hij in totaal 400 miljard Euro aan leningen in de Eurozone economie geïnjecteerd via de commerciële banken. Voor 0,15% rente kunnen de banken het geld van de ECB in de zakken van de consument of het bedrijfsleven stoppen (voor rente vanaf 3% uiteraard!!!). Geen multiplier van toepassing en de ECB draagt alle risico’s. Mooi verdienmodel van de banken met de belastingbetaler als risicodrager en de economie groeit… voor 4 jaar. In 2018 moet alles terugbetaald worden. Krimp in 2019? Dat hangt niet van ons af maar van Draghi: gaat hij het TLTRO programma verlengen of stoppen?

Daarom is wat men “economische wetenschap” noemt een ordinaire spel van de grote private centraalbankiers. Daarom kunnen de manipulatoren van de grote kredietstromen de economie laten krimpen of groeien naar hun eigen dunk terwijl de economen op zijsporen gezet worden met nutteloze modellen.

Waarom heeft de ECB miljoenen mensen niet bespaard van financiële drama’s door deze liquiditeitsinjectie al in 2009 toe te passen? Aha, zou dit niet een groei-krimp spel kunnen zijn van de private centraalbankiers? Immers na faillissementen, onteigeningen en huisuitzettingen komen de banken als winnaars uit omdat ze bezittingen ver onder de waarde zich toe eigenen van diegenen die ze gefaillieerd hebben door de kredietkrimp. Het groei-krimp spel is niet nieuw.

Hier is een van de weinig gedocumenteerde complotten van de bankiers om de nietsvermoedende kredietnemers tot bankroet te brengen:

The 1891 document, the confidential leaflet of the bankers, encouraging mortgages on properties, in anticipation of the crisis that the bankers would launch a little later on to grab all of the mortgaged properties. Besides, here is the text:

“We are authorizing our loan officers from the Western States to loan on properties, monies repayable by September 1t, 1894. No fatal date is to exceed this date.

“On September 1st, 1894, we shall categorically refuse all loan renewals.  On that day, we shall demand the repayment of our money, under penalty of foreclosure on collaterals.

“The mortgaged properties will become ours. (Money will have become scarce beforehand, and the repayments will have become generally impossible.) We’ll thus be able to acquire, at a price agreeable to us, two-thirds of the farms west of the Mississippi and thousands more east of this great river.

“We’ll even be able to possess three quarters of the western farms as well as all the money in the country.  The farmers will then become land tenants only, just like in England.”

–  bron http://michaeljournal.org/bankphilo.htm  –

Maar wat is het effect van deze slordige € 400 mld op het Eurozone BBP? Even rekenen (voor de Eurozone):
– het BBP is ongeveer € 10.000 mld
– de geldhoeveelheid in omloop is ongeveer € 6.100 mld
– geldsnelheid = BBP/geld in omloop = 1,64
– het BBP effect van de € 400 mld TLTRO = 400*1,64=  € 656 mld.

Dit is een theoretische groei van ruim 6,5%. Het blijft theorie omdat de banken door hun voortdurende kredietenkrimp de BBP groei blijven tegenwerken. En zo gaan we weer een cyclus in van “groei” en “krimp” waar de private centraalbankiers ons economisch bestaan volledig bespelen. Indien het TLTRO programma reeds in 2009 toegepast was, dan hadden wij geen diepe en lange crisis mee moeten maken. Het feit alleen dat het TLTRO programma ingevoerd werd (voor veel van ons 5 jaar te laat) bewijst dat de bankierselite het groei-krimp model kent en gebruikt naar eigen belang zonder verantwoording voor hun daden af te leggen buiten hun oligarchische kringen. Voor macht en rijkdom gaan ze letterlijk over lijken.

Ik zie vaak commentaren met veel kritiek op Syriza en Tsipras in de nasleep van de spectaculaire nederlaag in hun confrontatie met de 1%.
Met modder gooien naar de enigen die vechten en een kans maken op overwinning brengt de intenties en/of de analysecapaciteit van de auteur in twijfel. Een nederlaag is niet altijd een verraad. Het kan ook een slechte strategie of tactiek zijn. Of gewoon pech, sh*t happens!
Syriza heeft een frontale aanval op het bolwerk van de 1% uitgevoerd. Het is mislukt en… het bleek dat ze geen weerstandslijn hadden om op terug te vallen. Ze vielen direct op hun achterkant. Het was een bluf die de 1% door had. Maar was het echt een bluf? Wel, het blijkt nu dat simultaan met het uitroepen van het 5 juli referendum, Tsipras heeft Poetin gevraagd om $10 miljard steun om de drachme te lanceren. Dit was dus het Syriza plan B: dump de Euro, herinvoering van de drachme met cash support uit Rusland. In de avond van 5 juli kwam er een negatief antwoord hierop: alles wat de Russen wilden geven was een $5 miljard voorschot op het Balkan Stream bouwproject. Toen had de positie van Syriza geen dekking meer, geen terugval weerstandslijn. Op dezelfde avond verliet Varoufakis de regering. Hij wilde de drachme op fiat gronden invoeren, maar hij kreeg te weinig support hiervoor.
Misschien had Syriza zelfs voor de verkiezingen afgelopen winter alle varianten moeten uitwerken van hun plannen inclusief een absoluut starre houding van Duitsland, een Euro exit en een EU exit. Duidelijk is dat Syriza niet verwacht had dat de Duitse beulen de folterkamer niet zullen verlaten voordat het slachtoffer bij het kruisje voor 100% heeft getekend.Schäuble on Greeks

De Euro is een steeds grotere ellende in wording. Het is absoluut niet duurzaam. Duitsland en Nederland konden voor 16 jaar ongehinderd exporteren naar Eurozone landen waar meestal op rekening werd gekocht. Hierdoor zagen de importerende landen (Portugal, Italë, Griekenland, Spanje – PIGS) hun industrie en werkgelegenheid gestaag krimpen ten gunste van het Duitse “wonder”. Griekenland is maar een klein symptoom. Er gaan meer landen failliet en de koppel D & NL zal de Eurozone markten zien krimpen omdat er geen leencapaciteit meer is bij PIGS.  Er is niets stabiel in het Euro ontwerp. Men is vanuit Brussel gedicteerd om dezelfde regeltjes te handhaven maar een harmonisatie van het economisch niveau had nooit prioriteit. Gevolg is dat in 16 jaar tijd de interne vrije markt heeft alles gedecanteerd: bij D & NL geld + werk, bij PIGS schulden + werkloosheid. Mooie gelegenheid voor de Goldman Sachs & cs om zich te verrijken met “hulp” leningen en derivaten dankzij ongelijkheden waarover 16 jaar lang niemand in de regeringscirkels wilde praten…

Maar hoe dramatisch en grootschalig de on-ontwikkeling bij de PIGS blijkt, er is een nog groter probleem van de “Euro”: de munt is niet Europees. Het Verdrag van Maastricht verbiedt geldschepping door de ECB. Om de wet te omzeilen is de ECB genoodzaakt alle nieuwe liquiditeit dekking te geven in US Dollars dmv swaps. Het fundamenteel probleem van de Euro is dat deze munt een Dollar surrogaat is. De Eurozone is een monetaire plantage van de Federal Reserve.

https://mario828282.wordpress.com/2013/12/24/eurozone-monetaristische-kolonie-van-de-federal-reserve/

No debt can be fully repaid as long as monetarism will last.
Monetarism is the system where a private entity issues public currency as a debt. If all this debt would be paid back, the monetarist money would be fased out the economy, leaving it without any currency, nor cash nor electronic. And there would be no other money to pay the interest because the currency quantity for interest coverage has never been created. This is the design of the current money system. It is called monetarism, is the actual money system of the West and is mathematically impossible to sustain.

The system itself cannot survive the very numbers is generating.

Thus the problem is the system.

By design this system is crushing the physical economy just like a tumor is killing a living body. The economy is collapsing and is taking the monetarism with it. Just like a tumor killing it’s victim: victim dead, cancer dead.

Sovereign Currency
The alternative is sovereign currency. The state (as opposed to a private entity) has the monopoly of issuing the base currency. The base currency is then multiplied by the commercial banks under strict rules. In addition to the base money, the state owned central bank issues currency to cover for the interest incurred by the commercial loans. The two crucial conditions:

* all money mass MUST have coverage in the physical assets of the economy of the nation.

* Fixed-Exchange-Rates: all national currencies MUST be bound by a worldwide foreign currency exchange agreement in order to block speculation.

In this case the money is not a debt to a private entity, but a CREDIT from the true national bank (100% owned by the nation) to the physical economy of the nation. By law the central government component of the state will be forbidden to be loaded with debt, it will only have credit. The amount of interest (accrued nation wide) will be compensated by fiat money to be created by the national central bank and disposed to the state to finance itself. Thus all the debt will be covered by the available liquidity. The debt will stop growing faster than the money supply. The money circuit will be balanced, stable and sustainable. This system will allow for taxes to be lowered without deficit while providing the government with enough funds for increasing spending.

We need to replace the monetarism with a system of national credit also known as sovereign currency.

Do your own research: “Secret of Oz”, “Money as Debt”, etc.