Archives for posts with tag: ECB

The Euro is an ever greater misery in the making. By design this currency is absolutely not sustainable. For 16 years  Germany and The Netherlands (D&NL) were able to export unhindered to other Eurozone countries where most of their stuff was bought with borrowed money. Thus the industry of the importing countries (Portugal, Italy, Greece, Spain-PIGS) shrank continuously. The result was rising PIGS unemployment and further strengthening of imports from the  German “miracle” and The Netherlands (D&NL).

Greece is merely a small symptom of what is waiting to happen at continental scale. All PIGS countries are nearing bankruptcy while D&NL will see their Eurozone markets shrink because the PIGS capacity to borrow is narrowing and nearing exhaustion.  There is nothing stable in the European design. From the Brussels bureaucracy comes a continuous flood of rules while a harmonization of the economic level, especially a PRODUCTIVITY CONVERGENCE  had never got the adequate priority. As result, in just 16 years the internal free market, instead of integrating, has separated and pushed the individual economies at an even greater distance from each other: more and more money+work went to D&NL, while more and more debt+unemployment went to PIGS. And Brussels maintains a dangerous indifference about this. Their attitude is kind of a power trip: rules first, results later.

The Eurostat data continue to show a growing productivity divergence between D&NL and PIGS.

The Eurozone has 1 currency unit for 19 economies. Can one imagine a car designed to have 19 wheels, each wheel allowed to run at a different speed and not falling to pieces?

But how dramatic and massive the development shortfall of the PIGS may be, there’s an even bigger problem of the “Euro”: the single currency is not European. The Maastricht Treaty prohibits fiat money creation by the ECB. Before the ECB was established, due to the IMF arrangements, no central bank of any of the countries now in the Eurozone had a status of Lender Of Last Resort (LOLR). Nor has the ECB a LOLR status. To circumvent the Maastricht Treaty while widening the money supply, the ECB was forced to give all the new liquidity coverage in US Dollars by means of swaps with the Fed. So, what does this mean in practical terms?  It means that all “quantitative easing” operations of the ECB are financed by loans from the Federal Reserve, loans which have to be paid back in the future by the people of the Eurozone. When this debt of trillions will show its effects it will be too late. This final crash will be like a life threatening car accident: the awaken from the coma patient will be told what happened and informed about a paralysis kind of future. The fundamental problem of the Euro is that this currency is a Dollar surrogate and the Eurozone is a monetary plantation of the Federal Reserve.

With a dollar surrogate as currency, a central bank without the power of Lender of Last Resort, an economy less integrated than at the time when the Euro has been introduced, the Eurozone can not survive the harsh storms of the history to come.



De private centraalbankiers scheppen geld niet voor de economie maar voor zichzelf (onder het mom er “alles te doen” blablabla). Zo groeide de kloof tussen de financiële sector en de fysieke economie als nooit eerder. En het wordt nog een meervoud groter want brand blussen bij de ECB gaat met de vlammenwerper.

De ECB gaat de wereld monetair verruimen! Wauw! Nog meer geld voor de banksters en nog meer misère voor de rest. Wat zou de volgende stap worden? De exospace monetair verruimen? De woorden die de omvang en de smerigheid van dit spel beschrijven moeten nog uitgevonden worden.

“The ECB stands ready to buy bonds from Euro Area issuers even when their parent companies are outside of the bloc.” (SPV staat voor “special purpose vehicle”… postbus firma’s.)

A paper of scientific weight drew my attention recently. Authored by N.D Van Egmond and B.J.M. De Vries and titled “Dynamics of a sustainable financial-economic system” this study dedicates all the effort in explaining economic processes as parts of a technical machinery. A lot of good founded correlations and formulas explain a system of fixed interdepencies in a technology intensive production system. However there is no connection analyzed between the decision making in the physical economy regarding production/consumption levels and the money flows between the banking sector and the real economy.

At PAGE 11 the equation “p.Y = M.v”   (which translates to GDP = Available Money * Money Velocity ) is intentionally discarded as “there are serious doubts about its validity (Werner 2012)”.
This is a major error because it leaves the money flows between banks and the real economy out of the economic analysis.

Well, dear Van Egmond and De Vries, this is why you will never correctly forecast a “crisis” .

Let’s put the afore mentioned formula in a more simpe notation:
GDP = M2 * V

GDP = Gross Domestic Product
M2 = the available money in the physical economy (outside the financial sector)
V = money velocity.

The validity of this formula is never commented in the mainstream media, but it is proved by the practice of the ECB. In the second half of 2014 the ECB started with the effectuation of the TLTRO programme. It injected € 0.4 trillion in a Eurozone economy of € 10 trillion GDP and a money velocity of 1.64. In theory this € 0.4 trillon injection could have resulted in a GDP growth of € 0.656 trillion (6.56% growth for a €10 trillion GDP), calculated as follows:  0.4 * 1,64 = 0.656. Due to other factors as debt repayments, due interest and fees payable to the banks, the result was a growth between 1% and 2% in the Eurozone GDP.

No conformist economist, no mainstream media confront the efficacy of the TLTRO. They always mention the utterly destructive ECB QE as the “benefactor” of this recent GDP development in the Eurozone.

And when another “crisis” will hit, they will lament again: “NO ONE SAW THIS COMING” !!!

De Euro is een steeds grotere ellende in wording. Het is absoluut niet duurzaam. Duitsland en Nederland konden voor 16 jaar ongehinderd exporteren naar Eurozone landen waar meestal op rekening werd gekocht. Hierdoor zagen de importerende landen (Portugal, Italë, Griekenland, Spanje – PIGS) hun industrie en werkgelegenheid gestaag krimpen ten gunste van het Duitse “wonder”. Griekenland is maar een klein symptoom. Er gaan meer landen failliet en de koppel D & NL zal de Eurozone markten zien krimpen omdat er geen leencapaciteit meer is bij PIGS.  Er is niets stabiel in het Euro ontwerp. Men is vanuit Brussel gedicteerd om dezelfde regeltjes te handhaven maar een harmonisatie van het economisch niveau had nooit prioriteit. Gevolg is dat in 16 jaar tijd de interne vrije markt heeft alles gedecanteerd: bij D & NL geld + werk, bij PIGS schulden + werkloosheid. Mooie gelegenheid voor de Goldman Sachs & cs om zich te verrijken met “hulp” leningen en derivaten dankzij ongelijkheden waarover 16 jaar lang niemand in de regeringscirkels wilde praten…

Maar hoe dramatisch en grootschalig de on-ontwikkeling bij de PIGS blijkt, er is een nog groter probleem van de “Euro”: de munt is niet Europees. Het Verdrag van Maastricht verbiedt geldschepping door de ECB. Om de wet te omzeilen is de ECB genoodzaakt alle nieuwe liquiditeit dekking te geven in US Dollars dmv swaps. Het fundamenteel probleem van de Euro is dat deze munt een Dollar surrogaat is. De Eurozone is een monetaire plantage van de Federal Reserve.

No debt can be fully repaid as long as monetarism will last.
Monetarism is the system where a private entity issues public currency as a debt. If all this debt would be paid back, the monetarist money would be fased out the economy, leaving it without any currency, nor cash nor electronic. And there would be no other money to pay the interest because the currency quantity for interest coverage has never been created. This is the design of the current money system. It is called monetarism, is the actual money system of the West and is mathematically impossible to sustain.

The system itself cannot survive the very numbers is generating.

Thus the problem is the system.

By design this system is crushing the physical economy just like a tumor is killing a living body. The economy is collapsing and is taking the monetarism with it. Just like a tumor killing it’s victim: victim dead, cancer dead.

Sovereign Currency
The alternative is sovereign currency. The state (as opposed to a private entity) has the monopoly of issuing the base currency. The base currency is then multiplied by the commercial banks under strict rules. In addition to the base money, the state owned central bank issues currency to cover for the interest incurred by the commercial loans. The two crucial conditions:

* all money mass MUST have coverage in the physical assets of the economy of the nation.

* Fixed-Exchange-Rates: all national currencies MUST be bound by a worldwide foreign currency exchange agreement in order to block speculation.

In this case the money is not a debt to a private entity, but a CREDIT from the true national bank (100% owned by the nation) to the physical economy of the nation. By law the central government component of the state will be forbidden to be loaded with debt, it will only have credit. The amount of interest (accrued nation wide) will be compensated by fiat money to be created by the national central bank and disposed to the state to finance itself. Thus all the debt will be covered by the available liquidity. The debt will stop growing faster than the money supply. The money circuit will be balanced, stable and sustainable. This system will allow for taxes to be lowered without deficit while providing the government with enough funds for increasing spending.

We need to replace the monetarism with a system of national credit also known as sovereign currency.

Do your own research: “Secret of Oz”, “Money as Debt”, etc.

Deflatie zet door, de financiële sector nog groter, de fysieke economie blijft krimpen

Draghi zijn smoes voor € 1,14 biljoen is deflatie bestrijden. Deflatie kan alleen bestreden worden met geldinjecties in de fysieke economie. De ECB QE gaat geld injecteren in de…. financiële sector, bij de speculanten en de hedgefondsen want de fysieke economie beschikt niet over de staatsschuldpapieren die deze QE gaat opkopen. Dit geld zal de beurzen nog verder van de werkelijkheid doen stijgen, de rijken gaan (nog) rijker worden en de armen nog armer. Dit zijn de QE ervaringen in de VS en Japan. Draghi kopieert de truc uit Amerika, met 1 verschil: terwijl de Fed de QE financiert met eigen fiat geld, de ECB leent het QE geld van de Fed.

De ECB mag geen geld scheppen (Verdrag van Maastricht beperking!!!). Alle liquiditeit die de ECB rond strooit is geld geleend van de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft dat geld ook niet maar die maakt het met de computer omdat de Fed de status heeft van Lender Of Last Resort (LOLR). De ECB is geen LOLR. Dus al dit geld zal met 3 of 4 jaar terug naar de Fed moeten met rente.

De ECB QE is een rijken rijker / armen armer plan.
1. Uitleg rijken rijker.
De ECB mag geen staatsobligaties kopen rechtstreeks van de staat in kwestie. De staatsobligatie moet dan komen van een handelaar/investeerder/speculant/bemiddelaar of iets dergelijk. Deze entiteiten hebben vaak een directe kredietlijn bij de ECB waar ze geld lenen voor 0,05% jaarrente (anno 2015). Men leent bijvoorbeeld 100 miljoen van de ECB voor 0,05% op jaarbasis voor enkele dagen – dat is ongeveer € 200,– per dag. Men koopt met dit bedrag staatsobligaties op, bijvoorbeeld met de rente op 6% per jaar van Italië en vangt de commissie (bijvoorbeeld 0,5%, half miljoen) hiervoor. De volgende dag wordt de staatsobligatie (inclusief rente maar geen commissiekosten) doorverkocht aan de ECB voor 106 miljoen (de “face value” van de “sovereign bond”). In het voorbeeld wordt 100 miljoen “geïnvesteerd”, de schuld van 100 miljoen aan de ECB wordt afgelost en men casht het verschil 6,45 miljoen (rente + commissie ongeveer) in een paar dagen (of uren). Risicoloos.

2. Uitleg armen armer.
De ECB mag geen geld scheppen en heeft ook geen geld op de plank staan. Bij behoefte aan liquiditeit, leent de ECB geld van de Fed via swaps. Voor alles wat de ECB leent staat de hele bevolking van de Eurozone garant voor terugbetaling. Mochten er in de toekomst staatsobligaties onbetaald blijven, zal de ECB het verlies incasseren en dit verlies meteen doorschuiven op de Eurozone burgers want de Fed moet de lening immers terug hebben met rente, een lening ontstaan uit fiat geld dat door de Fed is gemaakt met de computer.

Zie een soortgelijke topic hier:
De valse redding van de Euro: de Outright Monetary Transactions

Een reeks aanhoudend nieuws over Hongarije begint als losse stukjes van een puzzel samen te komen om een logische stroom van ontwikkelingen aan het licht te brengen.

Het kost niet veel moeite om de dimensie te vatten van een opmerkelijke stap van dit EU land: HONGARIJE DRUKT EIGEN GELD!

De hele westerse wereld zit vast in een als schuldenfabriek vermomd geldsysteem. De vrijheid om geld te maken is aanbesteed aan de Federal Reserve. Als de Amerikaanse regering geld nodig heeft dan zijn er enkele opties: belastingen, verkoop van bezittingen of lenen. Dit lenen gaat op de “open markten” maar lenen direct bij de private Federal Reserve is ook een meerdere biljoenen zaak geworden. Als de ECB nieuwe liquiditeit nodig heeft wordt geld voor de Eurozone van de Fed geleend, de Fed heeft dit geld ook niet maar die maakt het met de computer. Dit is de mondiale monetaire gevangenis met private eigenaars. Wie de historie van de oorlogen dieper dan een schoolboek bestudeert komt tot de conclusie dat de meeste oorlogen het recht op geldcreatie ten grondslag hebben. De creatie van de onafhankelijke Afrikaanse Dinar door Khaddafi heeft tot de NAVO “humanitaire bombardementen” in Libië geleid en tot zijn executie. Libië is geen land meer vandaag, maar een “failed state”. Het is dus de moeite om de “evoluties” in de gaten te houden rond om Hongarije!

De westerse media is al een poosje bezig “zorgen” te uiten over de richting” van het land om zo het publiek te doen wennen aan een land die “de verkeerde weg” kiest (lees Joegoslavië, Iraq, Libië) . Ook de wereldpolitie begint waarschuwingen te uiten:

Natuurlijk wordt nooit open gesproken over het “geldsysteem”… het wordt beklaagd dat de Centrale Bank niet meer “onafhankelijk” is! Dus een centrale bank door de staat gecontroleerd kan niet onafhankelijk opereren want alleen een door de 100% private Fed gecontroleerde centrale bank is “onafhankelijk”

“EU insists on Hungary’s Central Bank independence”

ECB: Concerned About Independence Of Hungarian Central Bank
… en ga zo maar door.

Geen woord over waar het om gaat: HET GELDSYSTEEM.
Een systeem waar zonder steeds hogere schulden geen economie kan bestaan.

Fed bedrog al 100 jaar succesvol – monetaire slavernij gaat door

Eurozone monetaire kolonie van de Federal Reserve

“…prime minister told the IMF that Hungary neither wants nor needs further “assistance” from that proxy of the Rothschild-owned Federal Reserve Bank.
No longer will Hungarians be forced to pay usurious interest to private, unaccountable central bankers.”